Daňová strategie investora: 10 legálních způsobů, jak snížit daň z investic

Daň z investic není pevná částka, kterou prostě zaplatíte. Český zákon o daních z příjmů dává investorovi několik legálních nástrojů, jak daň snížit nebo úplně odložit – a většina z nich závisí jen na tom, kdy a co prodáte. Tento článek shrnuje deset daňových doporučení, která fungují pro akcie, ETF i kryptoměny, s odkazy na podrobné články. Na konci najdete i to, co už legální optimalizace není.

1. Držte cenné papíry přes časový test

Nejsilnější nástroj: příjem z prodeje akcií, ETF a dluhopisů držených více než 3 roky je osvobozen od daně (do úhrnu 40 mil. Kč ročně). U podílů v s. r. o. je lhůta 5 let, u kryptoaktiv od roku 2025 také 3 roky. Časový test běží u každého nákupu zvlášť ode dne nabytí – před prodejem si proto zkontrolujte, které položky už lhůtu splnily a které jí chybí pár týdnů. Prodej pozice o měsíc dříve může znamenat daň 15 % z celého zisku, který by za měsíc byl nulový. Podrobně v článku Časový test u cenných papírů.

2. Využijte limit 100 000 Kč pro příjmy z prodeje

Pokud úhrn vašich příjmů z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhne 100 000 Kč, je celý osvobozen – bez ohledu na dobu držení a na výši zisku. Počítá se příjem (prodejní cena), ne zisk, a to za všechny brokery dohromady. Kryptoaktiva mají od roku 2025 vlastní, samostatný limit 100 000 Kč. Kdo potřebuje prodat akcie držené kratší dobu, může prodej rozdělit tak, aby v každém roce zůstal pod limitem. Pozor na překročení: při příjmech 101 000 Kč se daní zisk z celé částky, ne jen z přesahu. Více v článku Prodej akcií do 100 000 Kč ročně.

3. Realizujte ztráty proti ziskům (tax-loss harvesting)

V rámci ostatních příjmů podle § 10 ZDP se v jednom roce sčítají zisky a ztráty z prodeje cenných papírů. Pokud jste letos realizovali zisk 80 000 Kč a v portfoliu držíte pozici se ztrátou 30 000 Kč, jejím prodejem do konce roku snížíte základ daně na 50 000 Kč a ušetříte 4 500 Kč. Česko nemá wash-sale pravidlo jako USA, takže stejnou akcii můžete hned znovu koupit – nabývací cena se nastaví na aktuální tržní hodnotu a časový test začne běžet znovu. Ztrátu nelze přenést do dalších let, proto má smysl ji realizovat jen v roce, kdy máte zdanitelný zisk. Ztráta z prodeje osvobozených pozic (po časovém testu) se nepočítá. Viz Existuje v Česku wash sale pravidlo? a Daňová ztráta z investic.

4. Rozložte velké prodeje do více let

Sazba daně je 15 %, ale část základu daně nad 36násobek průměrné mzdy (pro rok 2026 přes 1,6 mil. Kč) se daní 23 %. Do základu se počítá mzda i zisky z investic dohromady. Kdo prodává větší pozici se ziskem, může prodej rozdělit na prosinec a leden a držet se v obou letech pod hranicí vyšší sazby. Rozložení pomůže i s limitem 100 000 Kč a u pozic těsně před splněním časového testu. Příklady počítá článek Jak optimálně rozložit prodeje akcií do více let.

5. Investujte přes DIP a nechte si přispívat zaměstnavatelem

Vklady na dlouhodobý investiční produkt si odečtete od základu daně až do 48 000 Kč ročně (společně s penzijkem a životním pojištěním), což při sazbě 15 % znamená 7 200 Kč ročně zpět. Zaměstnavatel vám na DIP může přispět až 50 000 Kč ročně bez daně a pojistného. Výnosy uvnitř DIP se daní standardně, takže platí i časový test – DIP je tedy vhodný pro dlouhodobé pasivní portfolio, ne pro aktivní obchodování. Podmínkou je držet peníze do 60 let a alespoň 10 let. Podrobně v článku DIP: daňový odpočet 48 000 Kč, podmínky a jak ho uplatnit.

6. Preferujte akumulační ETF před distribučními

Dividendy se daní vždy sazbou 15 % – nevztahuje se na ně časový test ani limit 100 000 Kč. Distribuční ETF vám tak každý rok vytváří zdanitelný příjem. Akumulační ETF dividendy reinvestuje uvnitř fondu, žádný průběžný příjem nevzniká a celý výnos zdaníte až při prodeji – po 3 letech držení vůbec. U dlouhodobého portfolia je to rozdíl v řádu procent celkového výnosu. Totéž platí pro reinvestiční třídy podílových fondů. Více v článku Zdanění ETF fondů.

7. Nenechte si srazit víc daně z dividend, než musíte

U amerických akcií podepište u brokera formulář W-8BEN, jinak se z dividend sráží 30 % místo 15 % podle smlouvy – a započíst si v Česku můžete jen 15 %. U německých akcií se sráží 26,375 %, započíst lze opět jen 15 % a zbylých 11,375 % je nutné žádat zpět u německého finančního úřadu, jinak jsou ztracené. U irských ETF se nesráží nic a zdaníte 15 % v Česku. Zápočet uplatňujete v příloze č. 3 daňového přiznání za každý stát zvlášť. Podrobně v článcích Zahraniční dividendy a zamezení dvojího zdanění a Dividendy z německých akcií.

8. Využijte limity v rodině – manželé a darování

Limit 100 000 Kč příjmů z prodeje i hranice pro sazbu 23 % má každý poplatník vlastní. Manželé s vlastními účty u brokera tak mají dohromady 200 000 Kč osvobozených příjmů ročně; akcie ve společném jmění manželů zdaňuje jeden z nich a je možné vybrat, který. Darování akcií mezi příbuznými a manželům je od daně osvobozené; obdarovaný přebírá nabývací cenu dárce, časový test mu ale běží znovu ode dne daru. Smysl má tedy rozdělit prodeje mezi více členů rodiny, z nichž každý má vlastní limit 100 000 Kč a vlastní hranici pro sazbu 23 %, nebo darovat akcie dítěti s dostatečným předstihem, aby u něj časový test doběhl. Viz Společné zdanění investic manželů a Darování akcií rodině.

9. Vyberte výhodnější kurz: denní ČNB, nebo jednotný

Příjmy a výdaje v cizí měně přepočítáváte buď denním kurzem ČNB ke dni každé transakce, nebo jednotným kurzem GFŘ za celý rok. Volba platí pro celé přiznání, ale můžete ji každý rok změnit. Při kolísání koruny vede jeden ze způsobů k nižšímu zisku – u nákupu za silné koruny a prodeje za slabé pomůže denní kurz, u opačného pohybu jednotný. Oba výpočty si porovnejte předem; rozdíl bývá v jednotkách procent zisku. Podrobně v článku Kurzové přepočty ČNB u zahraničních investic.

10. Nezapomeňte na výdaje a správné zařazení příjmů

• Poplatky brokera za nákup, prodej a konverzi měny jsou daňovým výdajem; u úroků z marginu je uznatelnost sporná – viz Úroky z marginu při nákupu akcií.
• Ztráty z CFD, futures a opcí se započítávají proti ziskům z jiných derivátů ve stejném roce – nezapomeňte je uvést.
• Z příjmů podle § 8 a § 10 se neplatí sociální ani zdravotní pojištění; nenechte si je omylem zařadit do podnikání.
• Zaměstnanec s neosvobozenými příjmy mimo mzdu do 20 000 Kč přiznání podávat nemusí – ověřte si to, než ho zbytečně podáte.
• OSVČ v paušálním režimu smí mít příjmy z investic do 50 000 Kč ročně, jinak o paušál přijde – viz Investice a paušální daň OSVČ.

Co už legální optimalizace není

Hranice vede mezi využitím pravidel a jejich obcházením. V pořádku je načasovat prodej, vybrat si kurz, darovat akcie dítěti nebo prodat ztrátovou pozici a znovu ji koupit. V pořádku není neuvést prodeje u zahraničního brokera v domnění, že se o nich finanční úřad nedozví – přes automatickou výměnu informací (CRS a od roku 2026 DAC8 pro kryptoaktiva) dostává údaje o zahraničních účtech. Nelze ani zpětně měnit data obchodů, uplatňovat fiktivní výdaje nebo „prodávat“ akcie sami sobě mezi vlastními účty, aby vznikla ztráta. Sankce popisuje článek Co se stane, když nedám akcie do daňového přiznání.

Jak strategii uplatnit v praxi

Většina doporučení vyžaduje jedinou věc: vědět před prodejem, které položky portfolia už splnily časový test, jaký máte letos úhrn příjmů z prodeje a kde držíte nerealizovanou ztrátu. Taxero tyto údaje sleduje průběžně – funkce Daňové příležitosti ukazuje pozice těsně před splněním časového testu, kolik zbývá do limitu 100 000 Kč a které ztrátové pozice lze započíst proti letošním ziskům. Na konci roku pak z výpisů brokerů spočítá přiznání včetně zápočtu srážkové daně a volby kurzu.