Česká legislativa nabízí investorům několik cest, jak legálně snížit nebo zcela eliminovat daňovou povinnost z investičních příjmů. Dvě hlavní formy osvobození – časový test a limit příjmů 100 000 Kč – mohou při správném využití ušetřit tisíce až statisíce korun na dani. V tomto článku detailně rozebereme obě formy osvobození včetně méně známých edge cases.
Osvobození č. 1: Časový test – 3 roky držení
Podle § 4 odst. 1 písm. w) ZDP jsou od daně osvobozeny příjmy z prodeje cenných papírů, pokud doba mezi nabytím a prodejem přesáhne 3 roky. Toto osvobození nemá žádný horní limit – i když prodáte akcie za miliony korun, pokud je držíte déle než 3 roky, celý příjem je osvobozen.
Jak se přesně počítá 3letá lhůta
Lhůta se počítá od data vypořádání nákupu (settlement date, obvykle T+2 u akcií) do data vypořádání prodeje. Aby byla splněna, musí uplynout minimálně 3 roky a 1 den. Pokud jste nakoupili s vypořádáním 15. ledna 2022, nejdříve můžete prodat s osvobozením 16. ledna 2025.
Časový test a FIFO
Při postupném nákupu se doba držení posuzuje metodou FIFO. To znamená, že se nejprve „prodávají" nejstarší akcie. Pokud máte mix starých (splňujících test) a nových (nesplňujících test) akcií, při částečném prodeji se díky FIFO nejprve prodají ty starší – osvobozené.
Osvobození č. 2: Limit příjmů 100 000 Kč
Podle § 4 odst. 1 písm. v) ZDP jsou od daně osvobozeny příjmy z úplatného převodu cenných papírů, pokud jejich úhrn nepřesáhne ve zdaňovacím období (kalendářním roce) 100 000 Kč. Toto osvobození se vztahuje pouze na cenné papíry, které NESPLŇUJÍ časový test.
Příjmy, nikoliv zisk
Zásadní detail: limit 100 000 Kč se posuzuje podle příjmů (hrubých tržeb z prodeje), nikoliv podle zisku. Pokud prodáte akcie nesplňující časový test za celkem 95 000 Kč, příjem je osvobozen – i kdyby váš zisk byl 90 000 Kč. Naopak, pokud prodáte za 120 000 Kč se ziskem pouhých 2 000 Kč, osvobození se neuplatní a celý zisk 2 000 Kč podléhá dani.
Co se počítá do limitu 100 000 Kč
- Příjmy z prodeje akcií nesplňujících časový test
- Příjmy z prodeje ETF nesplňujících časový test
- Příjmy z prodeje dluhopisů nesplňujících časový test
- Příjmy z prodeje kryptoměn nesplňujících časový test (od 2025)
- NEPOČÍTAJÍ se příjmy z prodeje cenných papírů splňujících časový test
- NEPOČÍTAJÍ se dividendy (ty spadají do § 8, nikoliv § 10)
Osvobození u kryptoměn od roku 2025
Od 1. ledna 2025 se na kryptoaktiva vztahuje jak časový test 3 roky, tak limit příjmů 100 000 Kč. Před rokem 2025 kryptoměny nebyly osvoboditelné časovým testem – investoři museli danit zisky bez ohledu na dobu držení. Nová úprava v rámci konsolidačního balíčku (zákon č. 349/2023 Sb.) toto mění.
Důležité: časový test u kryptoměn se počítá i zpětně. Pokud jste koupili Bitcoin v lednu 2021 a prodáte ho v únoru 2025, doba držení činí více než 3 roky – příjem je osvobozen.
Kombinace obou osvobození – strategie
Obě osvobození se dají kombinovat pro maximální daňovou efektivitu. Akcie splňující časový test jsou osvobozené bez ohledu na výši příjmu. Pro akcie nesplňující časový test můžete využít limit 100 000 Kč – a plánovat prodeje tak, aby celkový příjem z „nesplňujících" prodejů nepřekročil tuto hranici.
Kdy osvobození NELZE uplatnit
- Cenné papíry zařazené v obchodním majetku (§ 4 odst. 4 ZDP)
- Příjmy z podnikání s cennými papíry (profesionální trading jako živnost)
- Cenné papíry nabyté zaměstnaneckým programem s podmínkami (závisí na konkrétních podmínkách)
- Deriváty (opce, futures, CFD) – osvobození se vztahuje pouze na cenné papíry
Evidence pro případ kontroly
Osvobozené příjmy se sice neuvádějí v daňovém přiznání, ale finanční úřad může požadovat prokázání splnění podmínek. Uchovávejte výpisy od brokerů prokazující datum nákupu a prodeje minimálně 3 roky po konci zdaňovacího období, ve kterém jste osvobození uplatnili.