Investice do nemovitostí nemusí znamenat koupi bytu. Můžete investovat přes nemovitostní fondy (české OPF) nebo přes REIT (Real Estate Investment Trust – americké/evropské). Daňové zacházení se ale liší.
České nemovitostní fondy (OPF)
České otevřené podílové fondy investující do nemovitostí (např. fondy od ČSOB, Generali, Conseq) se z daňového hlediska chovají jako běžné podílové fondy. Prodej podílových listů: příjem z § 10 ZDP. Osvobození: 3letý časový test (§ 4/1/w ZDP) nebo limit 100 000 Kč příjmů ročně.
Americké REITy (US REIT)
REITy (Realty Income, Simon Property, Prologis) jsou akciové společnosti obchodované na burze. Prodej: zdanění jako běžné akcie (§ 10), s možností osvobození po 3 letech. Dividendy: POZOR – u US REIT je srážková daň 30 % i s W-8BEN (REIT dividendy nejsou „kvalifikované dividendy").
Evropské REIT alternativy
Evropské REIT fondy (např. Unibail-Rodamco, Vonovia) mají různé srážkové sazby podle země sídla. Francie: 30 %, Německo: 26,375 %, Nizozemsko: 15 %. U většiny evropských REITů je srážka vyšší než 15 %, což znamená ztrátu při zápočtu v ČR.
REIT ETF – lepší řešení
Alternativou k přímým REITům jsou REIT ETF (např. iShares Developed Markets Property Yield ETF). U ETF domicilovaného v Irsku je srážka na dividendy pro českého investora 0 %. Daň z dividend zaplatíte pouze v ČR (15 %). To je výrazně výhodnější než přímé držení US REIT.