Při vytěsnění (squeeze-outu) přecházejí účastnické cenné papíry menšinového akcionáře na hlavního akcionáře a minoritě náleží peněžité protiplnění. Zákon o daních z příjmů výslovně zahrnuje protiplnění při nuceném přechodu do pravidel pro osvobození příjmů z převodu cenných papírů. Pro výpočet je přesto nutné oddělit datum přechodu akcií od okamžiku, kdy vám protiplnění plyne.
Časový test a zdaňovací období
U cenných papírů může být příjem osvobozen, pokud doba mezi nabytím a úplatným převodem přesáhne tři roky a jsou splněny další zákonné podmínky. ZDP výslovně vztahuje toto pravidlo také na protiplnění menšinovému akcionáři v důsledku nuceného přechodu účastnických cenných papírů. Pro test je proto klíčový právní okamžik přechodu, nikoli datum, kdy si investor poprvé všimne peněz na účtu. Je-li příjem zdanitelný, u fyzické osoby se zdaňovací období zpravidla určuje podle okamžiku, kdy protiplnění obdrží nebo je jí dáno k dispozici.
Od roku 2026 se při splnění časového testu u cenných papírů neuplatňuje dřívější limit 40 milionů Kč. U příjmu přijatého v roce 2025 se uplatňovala tehdejší souhrnná hranice. Osvobození může být vyloučeno například tehdy, pokud se cenný papír vztahoval k obchodnímu majetku nebo jde o plnění, na které dopadá pravidlo pro budoucí převod; prověřte proto i další podmínky § 4 ZDP.
Výpočet, pokud příjem osvobozený není
U zdanitelného příjmu podle § 10 vychází orientační výpočet z přijatého protiplnění sníženého o doloženou nabývací cenu dotčených akcií a pouze o další zákonem uznatelné výdaje.
Příklad: za vytěsněné akcie vám v roce 2026 plyne protiplnění 480 000 Kč a přiřaditelná nabývací cena činí 310 000 Kč. Pokud se neuplatní osvobození a náklady jsou doložené, orientační dílčí základ podle § 10 činí 170 000 Kč. Pokud je splněn tříletý test a ostatní podmínky, příjem může být osvobozen a tento výpočet se nepoužije.
Co když nesouhlasíte s výší protiplnění?
Daňové posouzení a spor o přiměřenost protiplnění jsou dvě odlišné věci. Pokud později získáte soudní dorovnání nebo úrok, zaznamenejte zvlášť právní důvod a datum plnění. Doplatek může patřit do jiného zdaňovacího období než původní protiplnění a vyžadovat samostatné posouzení.
- uschovejte usnesení valné hromady a oznámení o nuceném přechodu,
- získejte potvrzení, kdy a jak vám bylo protiplnění vyplaceno či dáno k dispozici,
- oddělte původní protiplnění od pozdějšího soudního dorovnání a úroku,
- ověřte dobu držby, nabývací cenu a případné zařazení akcií do obchodního majetku.
Podmínky osvobození i výslovné pravidlo pro protiplnění při nuceném přechodu jsou uvedeny v aktuálním znění zákona o daních z příjmů v e-Sbírce. Finanční správa shrnuje také obecná pravidla pro ostatní příjmy a osvobození.