Opční obchody (options) jsou pokročilý investiční nástroj, jehož oblíbenost roste i mezi českými investory. Díky platformám jako Interactive Brokers, Tastytrade nebo LYNX mohou Češi obchodovat americké i evropské opce. Daňové dopady opcí jsou ale komplexní a závisejí na konkrétní situaci.
Opce jako derivát
Opce je derivátový finanční nástroj. Z pohledu českého daňového práva se příjmy z opcí zdaňují jako „ostatní příjmy" dle § 10 ZDP. Na opce se nevztahuje časový test 3 let pro osvobození – ten platí pouze pro cenné papíry (akcie, ETF, dluhopisy), nikoliv pro deriváty.
Nákup a prodej opce (otevření a uzavření pozice)
Pokud koupíte call nebo put opci a následně ji prodáte (uzavřete pozici), realizujete zisk nebo ztrátu. Příjem = prodejní cena (prémium), výdaj = nákupní cena (prémium) + poplatky. Zisk se zdaní 15 %. Ztrátu lze kompenzovat s jinými příjmy v rámci § 10.
Vypisování opcí (prodej opce = příjem prémia)
Pokud vypíšete (prodáte) opci, obdržíte prémium okamžitě. Pokud opce vyprší bezcenná (out of the money), prémium je váš čistý zisk – zdaníte celou částku prémia. Pokud opci zavřete zpětným nákupem, zisk = přijaté prémium − zaplacené prémium při uzavření.
Uplatnění opce (exercise/assignment)
Pokud je call opce uplatněna (exercise), kupujete podkladové akcie za strike price. Vaše nabývací cena akcií = strike price + zaplacené prémium. Další daňový moment nastane až při prodeji akcií. Pokud je put opce uplatněna, prodáváte akcie za strike price – příjem = strike price, výdaj = nabývací cena akcií + případně zaplacené prémium.
Covered call strategie
Oblíbená strategie: vlastníte akcie a vypisujete call opce. Pokud opce vyprší bezcenná, prémium je zdanitelný příjem dle § 10. Pokud je opce uplatněna, akcie prodáváte za strike price – prodej akcií se posuzuje jako příjem dle § 10 (může splnit časový test, pokud akcie držíte 3+ let). Prémium z opce se k prodeji akcií nepřičítá – jde o samostatný příjem.
Přepočet měny
Americké opce se obchodují v USD. Prémium přepočtěte kurzem ČNB ke dni obchodu (nebo jednotným kurzem). Pokud dojde k uplatnění opce, přepočtěte strike price kurzem ke dni uplatnění. Pozor: kurz ke dni otevření opční pozice se liší od kurzu ke dni uzavření.
Praktický příklad – covered call
Investor vlastní 100 akcií Apple (nabývací cena 150 USD/ks, koupeno v lednu 2023). V březnu 2025 vypíše covered call se strike 200 USD, prémium 5 USD/akci (celkem 500 USD). Opce vyprší bezcenná v dubnu 2025. Zdanitelný příjem z opce: 500 USD × kurz ČNB = cca 11 750 Kč. Akcie stále drží – daň z akcií řeší až při prodeji.