Dluhopisy a P2P půjčky představují konzervativnější alternativu k akciím a kryptoměnám. Státní dluhopisy, korporátní bondy, platformy jako Bondster nebo Portu – všechny generují příjmy, které podléhají zdanění. V tomto článku rozebereme daňový režim dluhopisů a P2P půjček v České republice, včetně rozdílu mezi úrokovými příjmy a kapitálovým výnosem.
Dva typy příjmů z dluhopisů
Dluhopisy mohou generovat dva druhy příjmu, z nichž každý má odlišný daňový režim:
- Úrokový výnos (kupón) – pravidelně vyplácený úrok, spadá do § 8 ZDP (příjmy z kapitálového majetku)
- Kapitálový výnos – zisk z prodeje dluhopisu před splatností za vyšší cenu, než byla cena nákupu, spadá do § 10 ZDP (ostatní příjmy)
Úroky z českých dluhopisů – srážková daň
Úroky z dluhopisů vydaných českými emitenty (včetně státních dluhopisů, jako jsou Dluhopisy Republiky) podléhají srážkové dani 15 %. Daň sráží přímo vyplácející subjekt (emitent nebo banka). Investor obdrží úrok po zdanění a nemusí ho uvádět v daňovém přiznání. Srážková daň je konečná.
Státní spořicí dluhopisy (Dluhopisy Republiky)
Státní spořicí dluhopisy (dříve „dluhopisy Republiky") emitované Ministerstvem financí ČR jsou oblíbenou konzervativní investicí. Úroky podléhají srážkové dani 15 %, kterou sráží Ministerstvo financí. Investor je neuvádí v přiznání. Při předčasném odkupu je výnos rovněž zdaněn srážkou.
Úroky ze zahraničních dluhopisů
Úroky ze zahraničních dluhopisů (korporátních i státních) se uvádějí v daňovém přiznání jako příjmy z kapitálového majetku (§ 8 ZDP). Zdaňují se sazbou 15 %. Pokud byla v zahraničí sražena daň, můžete uplatnit zápočet podle příslušné SZDZ – postup je analogický jako u zahraničních dividend.
Prodej dluhopisů před splatností
Pokud dluhopis prodáte na sekundárním trhu před jeho splatností, případný zisk (rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou) spadá do § 10 ZDP jako ostatní příjem. Na tento příjem se vztahuje osvobození – časový test 3 roky a limit příjmů 100 000 Kč – stejně jako u akcií.
P2P půjčky – daňový režim
P2P (peer-to-peer) lending platformy jako Bondster, Zonky (ukončeno), Mintos nebo Portu zprostředkovávají půjčky mezi investory a dlužníky. Úrokové příjmy z P2P půjček spadají do § 8 ZDP (příjmy z kapitálového majetku). Jak jsou zdaněny, závisí na tom, zda je platforma česká nebo zahraniční.
České P2P platformy
Pokud česká P2P platforma sráží daň z úroků (15 % srážková daň), investor nemusí příjmy uvádět v přiznání – srážka je konečná. Pokud platforma daň nesráží, investor musí podat daňové přiznání a úroky uvést jako příjmy z kapitálového majetku.
Zahraniční P2P platformy
Úroky ze zahraničních P2P platforem (Mintos – Lotyšsko, Bondster – ČR s zahraničními originátory, EstateGuru – Estonsko) se vždy uvádějí v daňovém přiznání. Sazba daně je 15 %. Pokud platforma srazila zahraniční daň, lze uplatnit zápočet dle SZDZ.
Ztráta z P2P půjček – defaulty
U P2P půjček existuje riziko nesplacení (default). Pokud dlužník nesplatí půjčku, investor přichází o investovanou jistinu. Daňové uplatnění této ztráty je v českém právu problematické – ztráta z nesplaceného P2P úvěru není automaticky uznatelným výdajem. Odepsání pohledávky je možné až po splnění podmínek podle zákona o rezervách.
Korporátní dluhopisy – na co si dát pozor
- Kupónové (úrokové) výnosy podléhají srážkové dani 15 % u českých emitentů
- Kapitálový zisk z prodeje na sekundárním trhu spadá do § 10 (osvobození dle časového testu)
- Alikvotní úrokový výnos (AÚV) kupující platí prodávajícímu – je součástí pořizovací ceny
- Dluhopisy denominované v cizí měně – nutný přepočet kurzem ČNB
- U některých korporátních emisí může být úrok vyplácen bez srážky – pak musíte podat přiznání
ETF na dluhopisy
Investice do dluhopisových ETF (např. iShares Core Euro Government Bond, Vanguard USD Treasury Bond) se z daňového hlediska posuzují jako investice do ETF fondu – nikoliv jako přímá investice do dluhopisů. Prodej podléhá § 10 (s možností osvobození po 3 letech). Dividendy z distribučních dluhopisových ETF podléhají § 8.