Dluhopisy jsou oblíbeným konzervativním investičním nástrojem. Ať už investujete do českých státních dluhopisů, korporátních bondů nebo zahraničních dluhopisů přes brokera, příjmy z nich podléhají dani. Zdanění se ale liší podle typu příjmu – kuponový výnos a prodej před splatností se posuzují odlišně.
Kuponový výnos (úrok) – § 8 ZDP
Úrokový výnos z dluhopisů (kupón) je příjmem z kapitálového majetku dle § 8 ZDP. U českých dluhopisů emitent většinou sráží 15% srážkovou daň a vy obdržíte čistý výnos – nemusíte nic přiznávat. U zahraničních dluhopisů srážkovou daň provede zahraniční emitent (nebo ne, dle jurisdikce) a vy v ČR přiznáte hrubý úrok dle § 8.
Státní dluhopisy ČR
České státní dluhopisy (Dluhopis Republiky, Reinvestiční dluhopis, Proti-inflační dluhopis apod.) mají úrokový výnos zdaněný srážkovou daní 15 %. Daň sráží ministerstvo financí prostřednictvím distributora. Investorovi přijde čistý výnos – žádné přiznání není třeba.
Prodej dluhopisu před splatností – § 10 ZDP
Pokud dluhopis prodáte na sekundárním trhu před splatností, příjem z prodeje je „ostatní příjem" dle § 10 ZDP. Nabývací cena = kolik jste za dluhopis zaplatili (včetně naběhlého úroku = AÚV/accrued interest). Zisk = prodejní cena − nabývací cena. Na tento zisk se vztahuje časový test 3 let (§ 4/1/w) i limit 100 000 Kč (§ 4/1/v).
Nulkupónové (diskontované) dluhopisy
Nulkupónové dluhopisy (zero coupon bonds) nevyplácejí kupón – investor je koupí se slevou a při splatnosti obdrží nominální hodnotu. Rozdíl je výnosem. Tento výnos se u českých emitentů zdaňuje srážkovou daní 15 % jako příjem z kapitálového majetku (§ 8 ZDP). U zahraničních nulkupónových dluhopisů přiznáte výnos při splatnosti nebo prodeji.
Korporátní dluhopisy
Korporátní dluhopisy (firemní bondy) mají stejný daňový režim jako státní: kuponový výnos dle § 8, prodej dle § 10. U českých korporátních dluhopisů emitent sráží 15 % z kupónu. U zahraničních korporátních dluhopisů (obchodovaných přes IBKR, XTB apod.) srážku provede zahraniční emitent dle místních pravidel – v ČR pak přiznáte dle § 8 se zápočtem.
ETF na dluhopisy
Pokud investujete do dluhopisů přes ETF (např. iShares Core Euro Government Bond ETF), daňový režim je jako u jakéhokoli jiného ETF. Prodej podílů → § 10 (časový test, limit 100K). Dividendy z distribučního dluhopisového ETF → § 8. Akumulační ETF reinvestuje kupóny, daníte až při prodeji.
P2P lending vs. dluhopisy
P2P půjčky (Bondster, Zonky, Mintos) nejsou dluhopisy v právním smyslu, ale daňově se úroky z nich zdaňují rovněž dle § 8 ZDP jako příjem z kapitálového majetku. České P2P platformy obvykle nesráží daň – musíte přiznat sami. Zahraniční platformy mohou srážet daň dle místních pravidel.